LINEA BILANCIATA

 

Finalità della gestione: rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata.
Orizzonte temporale dell’aderente: medio lungo periodo
Grado di rischio: medio

Politica di investimento: Il comparto unico prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito e titoli di capitale. Il patrimonio viene investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria in un limite minimo del 60% ed un limite massimo del 90%, la parte restante del complesso delle risorse finanziarie affidate in gestione sarà prevedibilmente orientata ad investimenti in titoli di capitale o OICR azionari quotati sui mercati regolamentati.

Politiche di gestione:
il Comparto è affidato a 2 Gestori Finanziari. Ad entrambi è associato il profilo bilanciato

Strumenti finanziari:
titoli di debito quotati; titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; quote di OICR armonizzati U.E. (in via residuale); previsto il ricorso a derivati consentito nei limiti della legge vigente.

Categorie di emittenti e settori industriali:
obbligazioni in Euro emesse da Paesi inclusi nel benchmark di riferimento e/o da emittenti ivi residenti. Il rating di tali obbligazioni non deve risultare inferiore a A- (S&P). Gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della Società, ma devono essere strumenti emessi da soggetti residenti nei Paesi inclusi nel benchmark di riferimento.

Aree geografiche di investimento:
Sia la componente obbligazionaria che azionaria è investita completamente nell’Area Europa.

Rischio cambio:
La totalità del portafoglio sia obbligazionario che azionario è espresso in Euro.

Benchmark:

 

 

Comparto	Descrizione	Garanzia
Bilanciato	Finalità: rivalutazione del capitale investito, rispondendo alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata Orizzonte temporale consigliato: medio lungo periodo Grado di rischio: medio	no
ATTENZIONE: I flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati al comparto Garantito

 

 

Rendimenti storici (* )
	Rendimenti storici (%)							Rend. medio annuo composto (%)
	2003	2004	2005	2006	2007*	2008*	2009*
Bilanciato	-	-	-	-	3,39%*	-7,00%*	8,84%*	-
ATTENZIONE: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri

  * Si ricorda che il Fondo è comunque in gestione finanziaria dal 3/2/2006. Per altre informazioni sulla variazione del valore della quota si può consultare il sito internet del Fondo.

 

Costi della fase di accumulo
Tipologia di costo	Importo e caratteristiche
Spese di adesione	Non previste
Spese da sostenere durante la fase di accumulo:
Direttamente a carico dell’aderente	24 € annui prelevati dal primo versamento di ciascun anno 15€ annui, prelevati dal montante di fine anno, per tutti gli iscritti che non hanno effettuato versamenti nel corso dell'anno
Indirettamente a carico dell’aderente:
- Bilanciato *	0,20%
	Il compenso si divide in due tipi di commissioni Il compenso dovuto ai Gestori Finanziari è costituito da una commissione pari allo o,18% in un caso e allo 0,12% in un altro, in dipendenza delle differenti caratteristiche delle modalità di investimento, su base annua da intendersi omnicomprensiva di ogni e qualsiasi spettanza del Gestore finanziario ed è calcolata pro rata prendendo come base di riferimento del computo il valore medio trimestrali delle risorse utiliai fini della definizione della quota, quale determinato avendo riguardo ai valori riferiti all'ultimo giorno lavorativo di ogni mese ricompreso nel trimestre medesimo di riferimento
Banca Depositaria	Il compenso per la banca Depositaria, pari allo 0,05%, espresso su base annua è computato mensilmente sull'attivo Netto destinato alle prestazioni del Fondo/Comparto e sono addebitati sul conto del Fondo/Comparto su disposizione del Fondo stesso, con cadenza trimestrale, il primo giorno lavorativo successivo al trimestre di riferimento, con stesso giorno di valuta. Unitamente al compenso trimestrale di fine anno verrà addebitata, su disposizione del Fondo, l'eventuale differenza fra l'importo minimo garantito alla Banca e la somma degli addebiti dell'anno.

Per maggiori indicazioni sui costi si rimanda alla sezione “caratteristiche della forma pensionistica complementare”.

 

Indicatore sintetico dei costi
Comparti	Anni di permanenza
	2 anni	5 anni	10 anni	35 anni
Bilanciato	0,774%	0,475%	0,339%	0,227%
L’indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di 2.500 euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (v. Nota Informativa, sezione ‘Caratteristiche della forma pensionistica complementare’). ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha valenza meramente orientativa.

 

Comparto bilanciato
Data di avvio dell’operatività del comparto:	03/02/2006
Patrimonio netto al 31.12.2009 (in euro):	28.454.377
Soggetto gestore:	Gestore profilo bilanciato:
	50% EURIZON CAPITAL SGR
	50% UGF Assicurazioni S.p.A . con delega JP Morgan

 

Informazioni sulla gestione delle risorse

Tav. II.1. Investimento per tipologia di strumento finanziario

Titoli azionari 26,56% di cui OICR1 12,46%
Titoli di Stato 66,94%				Titoli di debito 4,00%
Emittenti Governativi 66,94%		Sopranazionali 0,0%

(1) N.B.: Sono OICR gestiti da società facenti parte dello stesso gruppo di appartenenza del soggetto gestore.

 

Investimento per area geografica			Altre informazioni rilevanti
Titoli obbligazionari	70,94%		Liquidità (in % del patrimonio)	2,5
Italia	38,74%		Duration media	3,2
Altri paesi dell’UE	32,20%		Esposizione valutaria (in % del patrimonio)	0
Altri paesi OCSE	0,00%		Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio *	1,7
Titoli di azionari	26,56%
Italia	1,49%
Altri paesi dell’UE	25,07%
Altri paesi OCSE	0,00%

N.B.: Le informazioni riportate nelle Tabelle sono relative al 31/12/2009.

* dato stimato sulla base dei mesi effettivi di gestione finanziaria 

Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento

Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo benchmark e con la rivalutazione del TFR.

Nell’esaminare i dati sui rendimenti ricorda che:
^ i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull’aderente;
^ il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sono contabilizzati nell’andamento del benchmark, e degli oneri fiscali;
^ il benchmark e il tasso di rivalutazione del TFR sono riportati al netto degli oneri fiscali vigenti.

Tav. II.4 Rendimenti annui

Tavola II.5 – Rendimento medio annuo composto

Periodo	Comp	Bench
3 anni (2007-2009)	1,53%	0,53%
5 anni (2007-2011)
10 anni (2007-2016)

 

 

 

 

 

Tavola II.6  – Volatilità storica

	2007	2008	2009
Portafoglio	3,39%	-7,01%	8,85%
Benchmark	3,48%	-6,80%	5,34%

Periodo	Comp	Bench
3 anni (2007-2009)	6,21%	6,32%
5 anni (2007-2011)	***	***
10 anni (2007-2016)	***	***

 

Total Expenses Ratio (TER): Costi e spese effettivi

Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell’anno considerato in percentuale del patrimonio medio annuo. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali sostenuti

Tavola II.7 – TER

	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Oneri di gestione finanziaria	0,00%	0,00%	0,15%	0,15%	0,16%	0,17%
- di cui per commissioni di gestione finanziaria	0,00%	0,00%	0,11%	0,11%	0,12%	0,13%
- di cui per commissioni di incentivo	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
- di cui per compensi banca depositaria	0,00%	0,00%	0,04%	0,04%	0,04%	0,04%
Oneri di gestione amministrativa	0,009	1,14%	0,97%	0,79%	0,86%	0,67%
- di cui per spese generali ed amministrative	0,19%	0,84%	0,76%	0,56%	0,55%	0,39%
- di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi	0,31%	0,27%	0,21%	0,23%	0,38%	0,27%
- di cui per altri oneri amm.vi	0,41%	0,03%	----	0,00%	0,07%	0,01%
TOTALE GENERALE	0,09%	1,14%	1,12%	0,94%	1,02%	0,84%

N.B.: il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell’incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto.